企業七大融資工具的創新運用.docx

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企業七大融資工具的創新運用
、抵押貸款：不動產抵押（土地、房屋） 、動產抵押（有價證券、金銀珠寶 無形資產抵押（專利、技術、著作權等） ；
、擔保貸款：第三方擔保、專業擔保公司擔保、托管擔保等；業具有發債空間； 3、發行靈活快捷：發行方式采取注冊制，發行時間正 常為 30—45 天，內部決策程序簡單（根據公司章程，絕大部分只需董事會做決 議）；4、無硬性附加條件：無需抵押、擔保，募集資金用于企業生產經營，需披 露資金用途； 5、持續融資便利：實行注冊額度管理，注冊后有效期內可一次發 行或分期發行； 6、拓展資本運營：為企業開展靈活多樣的資本運營創造了極為
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有利的條件極大改善企業的中長期融資結構。
債券融資的分類：
1、 短期融資券
2、 中期票據
3、 非公開定向債務融資工具（PPN
4、 集合票據
企業債
公司債
中小企業私募債
5、 發改委審批債券：
6證監會審批債券：
7、交易所備案債券：
（三）保險資金債權投資計劃
定義：指受托人（保險資產管理公司）發行投資計劃受益憑證，向保險機構等委 托人募集資金，投資于特定的項目，并按照約定支付本金和預期收益的創新融資 工具。
更易結構
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委托人/受益人：保險公司 償債主體：項目方
擔保人：多為母公司或實際控制人
受托人：保險資產管理公司
托管人：多為取得托管資格的銀行
獨立監督人：為維護受益人權益，對項目進行監管。
（四）、銀證信合作委托貸款
定義：銀證信合作委托貸款是通過銀行發行理財產品，募集的理財資金購買券商 資管公司定向資產管理計劃，而券商的定向資產管理計劃購買單一資金信托， 這 筆資金則貸款給相應的融資方。
在監管部門對銀行資金池進行整改后， 銀證信模式興起，銀行委托券商資管作為 資金池的管理人，從而形成銀行為出資方，券商為管理人，信托為發起人的模式, 三種不同類型機構發揮各自特長，展開合作。
銀證信合作模式
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（五八 企業資產證券化
定義：發起人將缺乏流動性，但具有某種可預測現金收入屬性的資產或資產組合
（基礎資產）出售給特定的發行人，或將該基礎資產信托給特定的受托人，通過 創立一種以該基礎資產現金流為支持的一種金融工具或權利憑證（資產支持證 券），在資本市場上出售該資產支持證券的一種結構性融資工具。
交易結構
計劃噹理人
一塞與曼益建爲
盟梟廿金
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企業資產證券化的優勢：
1、 降低融資成本：通過基礎資產與企業的風險隔離，可獲得更高的信用評級。
增強企業資產流動性。表外證券化融資可優化企業財務杠桿。 不受企業凈資產限
2、 優化財務狀況：
3、 融資規模靈活：融資規模由基礎資產的預期現金流決定， 制。
4、 資金用途靈活：在符合法律法規及國家產業政策要求的情況下，可由企業自 主安排募集資金的使用，不要求公開披露其用途。
適合證券化的資產舉例：
企業應收款，基礎設施收益權、信貸資產、信托收益權、商業物業等不動產等。 如電